牛市：上证指数连续 3 个月上涨，且累计涨幅超 20%（比如从 3000 点涨到 3600 点），均线呈 “多头排列”（5 日、10 日、20 日均线从上到下排列），说明市场整体向上；

熊市：上证指数连续 3 个月下跌，且累计跌幅超 20%（比如从 3600 点跌到 2880 点），均线呈 “空头排列”（5 日、10 日、20 日均线从下到上排列），说明市场整体向下；

震荡市：上证指数在 “区间内波动”，比如在 3200-3400 点之间来回震荡，涨幅和跌幅都不超 10%，均线缠绕在一起，没有明确趋势。

牛市真信号：指数上涨时，成交量 “持续放大”（比如每天成交金额从 8000 亿元涨到 1.2 万亿元），说明资金在持续进场，趋势靠谱；

熊市真信号：指数下跌时，成交量 “持续缩小”（比如每天成交金额从 1 万亿元跌到 6000 亿元），说明资金在持续出逃，趋势难逆转；

震荡市真信号：成交量 “忽大忽小”，指数涨时成交量放大、跌时缩小，说明资金在 “高抛低吸”，没有明确方向。

牛市：行业轮动 “慢”，比如新能源、半导体板块能连续涨 2-3 个月，适合 “长期持有”；

熊市：行业轮动 “快”，比如今天消费股涨、明天金融股涨，每个板块涨 1-2 天就回调，适合 “快进快出”；

震荡市：行业轮动 “中等”，每个板块涨 3-5 天回调，适合 “波段操作”。

选股逻辑：优先选 “政策支持 + 高成长” 行业，比如半导体（国产替代）、新能源（双碳政策）、AI（数字经济），具体看 “净利润增速”（连续 3 年超 20%）和 “研发投入占比”（超 10%）；

仓位管理：总仓位 70%-80%，主线行业占比 60%（比如 10 万元本金，7 万元买股票，其中 4.2 万元买半导体股），剩下 20% 配 “消费蓝筹股”（比如茅台），对冲波动；

止盈止损：止盈设 “30%-50%”（比如 10 元买的半导体股，涨到 13-15 元卖），止损设 “15%”（跌到 8.5 元卖）—— 牛市回调一般不超 15%，超过可能是趋势逆转。

选股逻辑：选 “业绩稳定 + 估值低” 的行业，比如消费电子（需求刚性）、家电（估值低），具体看 “PE 低于行业平均 10%” 和 “股息率超 2%”；

仓位管理：总仓位 40%-50%，单只股仓位不超 15%（比如 10 万元本金，5 万元买股票，每只股不超 1.5 万元），留 50% 现金，跌了能补仓；

止盈止损：止盈设 “8%-15%”（比如 10 元买的消费电子股，涨到 10.8-11.5 元卖），止损设 “5%”（跌到 9.5 元卖）—— 震荡市波动小，赚点就跑，别等回调。

选股逻辑：选 “需求刚性 + 抗跌” 行业，比如公用事业（水电、燃气）、医药（创新药），具体看 “扣非净利润连续 5 年正” 和 “资产负债率低于 60%”；

仓位管理：总仓位 10%-20%，单只股仓位不超 10%（比如 10 万元本金，2 万元买股票，每只股不超 1 万元），留 80% 现金，避免满仓被套；

止盈止损：止盈设 “5%-8%”（比如 10 元买的公用事业股，涨到 10.5-10.8 元卖），止损设 “3%”（跌到 9.7 元卖）—— 熊市风险高，小赚就走，亏损及时止损。

若为牛市：吴老师股票投资会推荐 “成长股选股清单”（如半导体、新能源龙头），教你 “如何加仓、如何设高止盈”；

若为震荡市：推荐 “波段操作工具包”（如区间判断表、补仓点位计算器），教你 “如何低买高卖、如何控制仓位”；

若为熊市：推荐 “防守股清单”（如公用事业、医药龙头），教你 “如何轻仓持有、如何设低止损”。

牛市演练：模拟 “10 万元本金，70% 仓位买半导体股”，教你 “如何看成交量验证趋势、如何等止盈点”；

震荡市演练：模拟 “10 万元本金，50% 仓位做消费电子波段”，教你 “如何找区间下沿补仓、上沿止盈”；

熊市演练：模拟 “10 万元本金，10% 仓位买公用事业股”，教你 “如何看资产负债率选防守股、如何设 3% 止损”。

事前提醒：买股前帮你 “验证周期匹配度”，比如你想在熊市买半导体股，会提醒 “熊市不适合成长股，推荐公用事业股”；

事中干预：盘中若周期变化（比如牛市突然回调超 15%），会及时提醒 “可能转入震荡市，减仓到 50%”；

事后复盘：每月 1 次 “周期策略复盘”，看 “你的操作是否适配当前周期”，比如 “震荡市你满仓操作，导致被套，下次要控制仓位”。

第 4 章 “市场周期的驱动因素”：帮你理解 “为什么会有牛市、熊市”，比如 “资金宽松催生牛市，资金收紧导致熊市”；

第 7 章 “如何应对不同周期”：教你 “牛市要贪婪、熊市要恐惧”，破解 “牛市不敢买、熊市不肯卖” 的误区。

第 5 章 “牛市选股三原则”：教你 “如何抓主线、如何选龙头”，比如 “选净利润增速超 20% 的成长股”；

第 8 章 “熊市防守策略”：教你 “如何选抗跌股、如何控制仓位”，比如 “选资产负债率低于 50% 的公用事业股”。

第 3 章 “区间判断技巧”：教你 “用均线找震荡区间”，比如 “5 日、10 日均线缠绕的区间就是操作范围”；

第 6 章 “波段止盈止损”：教你 “震荡市止盈设 10%、止损设 5%”，避免 “贪多被套、怕跌卖早”。

第 3 章 “不同周期的合规合作模式”：明确 “牛市、熊市合规合作的边界”，比如 “任何周期都不能搞分成、代客理财”；

第 6 章 “周期亏损的维权技巧”：教你 “遇到违规合作如何维权”，比如 “保留合同、向证监会举报”。

基本面：2024 年营收 700 亿元，扣非净利润 90 亿元（增速 25%），PE35 倍（低于半导体行业平均 40 倍），研发投入 120 亿元（占营收 17%），国产替代龙头；

周期适配：牛市里半导体是 “政策支持 + 高成长” 主线，适合 70% 仓位中的 60% 配置，止盈设 40%（比如 40 元买，涨到 56 元卖）；

新手优势：股价 50 元左右（1 手 5000 元，10 万元能买 14 手），成交量每天超 100 亿元（流动性好），牛市里波动小，适合新手。

基本面：2024 年营收 900 亿元，扣非净利润 60 亿元（增速 15%），PE20 倍（低于消费电子行业平均 25 倍），股息率 2.5%，VR 设备龙头；

周期适配：震荡市中消费电子 “需求刚性 + 估值低”，适合 50% 仓位中的 15% 配置，区间设 25-35 元（25 元买、35 元卖，止盈 40%）；

新手优势：股价 30 元左右（1 手 3000 元，10 万元能买 16 手），每天成交超 50 亿元（流动性好），震荡市波动中等，适合波段操作。

基本面：2024 年营收 60 亿元，扣非净利润 15 亿元（连续 5 年正），PE12 倍（低于公用事业行业平均 15 倍），资产负债率 45%（低负债），供水供气龙头；

周期适配：熊市里公用事业 “需求刚性 + 抗跌”，适合 10% 仓位配置，止损设 3%（比如 6 元买，跌到 5.82 元卖）；

新手优势：股价 6 元左右（1 手 600 元，10 万元能买 166 手），每天成交超 5 亿元（流动性足够），熊市里波动小，适合保本金。