#### （二）中泰经贸往来密切的消费与基建企业：受益于泰国经济复苏红利
泰国经济的强势复苏，尤其是旅游业和制造业的复苏，带动了消费需求与基建投资需求的增长。与泰国经贸往来密切的消费企业（如旅游、食品饮料）和基建企业（如工程建设、建材），将直接受益于泰国经济复苏带来的需求增长，同时泰铢走强也降低了部分进口成本，提升了企业的盈利水平。
核心受益标的：1. 中国中免（601888）：国内免税行业龙头企业，与泰国多个机场及免税店有合作，泰国旅游业的复苏带动了中国赴泰游客数量的增长，进而拉动免税消费需求，2025年前三季度来自泰国市场的免税收入同比增长48%。2. 华润啤酒（00291.HK）：国内啤酒龙头企业，在泰国设有生产基地并布局本地品牌，受益于泰国消费市场的复苏，2025年前三季度泰国市场营收同比增长18%，泰铢走强带来的汇兑收益进一步提升了盈利水平。3. 中油工程（600339）：国内油气工程建设龙头企业，参与了泰国多个油气管道、炼化项目的建设，泰国经济复苏带动了能源基建投资需求的增长，公司2025年前三季度在泰工程订单同比增长32%。4. 海螺水泥（600585）：国内水泥龙头企业，通过贸易渠道向泰国出口水泥及熟料，泰国基建投资需求的增长带动了水泥进口需求，2025年前三季度对泰水泥出口量同比增长25%，泰铢走强降低了当地采购商的成本，进一步提升了出口订单量。
#### （三）跨境金融与物流服务企业：受益于资金流动与贸易增长红利
泰铢走强与泰国经济复苏，带动了中泰之间的资金流动与贸易往来加速，跨境金融服务（如外汇兑换、跨境支付、跨境投融资）和跨境物流服务（如海运、陆运、仓储）企业将直接受益于业务量的增长，业绩弹性显著。
核心受益标的：1. 中油资本（000617）：旗下拥有跨境金融服务平台，为中泰企业提供外汇兑换、跨境支付、投融资等服务，随着中泰资金流动加速，2025年前三季度跨境金融业务收入同比增长35%。2. 东方财富（300059）：旗下东方财富证券为投资者提供东南亚市场相关的跨境投资咨询服务，同时通过天天基金平台销售布局东南亚市场的QDII基金，随着泰国市场关注度提升，相关业务量同步增长，2025年前三季度跨境投资相关业务收入同比增长28%。3. 中远海控（601919）：全球领先的航运企业，中泰航线是其核心航线之一，泰国贸易需求的增长带动了中泰航线货运量的提升，2025年前三季度中泰航线货运量同比增长22%，货运价格同比上涨12%。4. 嘉诚国际（603535）：专注于跨境物流与供应链服务，在泰国设有仓储物流基地，为中泰企业提供一体化的跨境物流服务，受益于中泰贸易增长，2025年前三季度泰国物流业务收入同比增长38%。
