风险提示：一是板块短期涨幅过大，高位分歧加剧，跟风小票回调风险；二是十五五规划政策落地不及预期，板块情绪受挫；三是全球地缘政治冲突缓解，军费开支增长不及预期，影响板块景气度。
2. 电网设备板块：政策催化强劲，短期普涨后分化，聚焦核心标的
核心逻辑：电网设备板块掀起涨停潮，核心驱动是国家电网4万亿元投资规划的政策催化，叠加“国内电网升级+AI算力缺电+海外设备出海”三重红利。国家电网“十五五”投资计划较“十四五”增长40%，重点投向新型电力系统、特高压建设、电网智能化升级，直接拉动国内电网设备需求；AI算力爆发导致电力需求激增，电网智能化、扩容升级需求提升，进一步强化板块景气度；国内电网设备企业技术优势凸显，海外市场拓展加速，出口份额持续提升，为板块增长提供新动力。
延续性判断：短期普涨后将分化，核心标的延续性强，跟风小票风险高。板块当前呈现普涨态势，近20只个股涨停，但板块梯队完整性不足，缺乏高位连板龙头引领，仅靠政策催化形成普涨，短期情绪退潮后将出现明显分化。核心标的（如思源电气、中国西电、汉缆股份）受益于政策催化与业绩支撑，延续性强；而低位跟风小票（如亿能电力）仅靠情绪炒作，量能分歧较大，后续回调风险高。
布局建议：聚焦核心，短线操作，仓位控制在15%-20%。操作上优先选择政策受益明确、业绩稳定、量能健康的核心标的，避开低位跟风小票。具体标的选择：一是思源电气，电网设备中军个股，智能化电网设备供应商，量能健康，北向资金加仓，适合短线布局，设置8%的止盈线，5%的止损线；二是汉缆股份，特高压电缆核心供应商，主力绝对控盘，一字涨停量能健康，可在回踩5日均线企稳后少量介入，设置7%的止盈线，5%的止损线；三是中国西电，特高压核心供应商，国家电网核心合作伙伴，政策催化明显，适合短线布局，设置8%的止盈线，5%的止损线。仓位配置上，核心标的平均分配，避免过度集中于单一标的，短线操作，盈利即兑现，不恋战。
风险提示：一是板块普涨后分化，跟风小票回调风险；二是国家电网投资规划落地进度不及预期，影响板块需求；三是行业竞争加剧，部分企业盈利能力下滑。
