3. 半导体板块：国产替代+技术突破+AI需求三重催化，补涨机会凸显：半导体板块同步异动，核心逻辑包括三个方面——一是存储芯片、半导体设备方向国产替代加速，长电科技、通富微电等企业技术突破，逐步打破海外垄断；二是AI算力需求持续提升，带动半导体设备、存储芯片需求增长；三是北向资金持续加仓半导体核心标的，强化板块景气度预期。1月20日，金海通、思源电气强势涨停，兆易创新等龙头放量跟涨，量能健康无明显泡沫，补涨机会凸显。
4. 周期板块：有色、煤炭、黄金同步走强，受益于全球经济复苏预期：1月20日，有色、煤炭、黄金等周期板块表现抢眼，中国稀土、中色股份、银泰黄金、恒源煤电等个股涨停。核心催化来自国际货币基金组织（IMF）上调2026年全球经济增长预期，叠加国际大宗商品价格上涨——COMEX黄金期货上涨1.77%报4676.7美元/盎司，COMEX白银期货上涨6.49%报94.28美元/盎司，美油、布油期货同步上涨，带动国内周期板块走强。
5. 通信板块：三大运营商全线大涨，受益于算力网络建设：三大运营商（中国电信、中国联通、中国移动）全线大涨，中国电信涨停，中国联通涨约7%，中国移动涨超4%。核心原因是算力网络建设需求提升，三大运营商作为算力网络建设的核心主体，受益于AI算力爆发与数字经济发展，业绩确定性强，吸引资金加仓。
📊 市场数据类：A股港股同步飘红，资金抱团高景气赛道
1. A股三大指数震荡走强，市场情绪回暖：截至1月20日收盘，A股三大指数全线飘红，沪指涨0.76%，报3264.81点；深成指涨0.57%，报11980.62点；创业板指涨0.56%，报2585.96点。两市成交额1.18万亿元，较前一交易日小幅放量，超3200只股票上涨，市场情绪明显回暖，结构性行情特征显著。
2. 涨停与炸板数据：情绪高位分歧加剧：当日涨停个股超70只，其中军工板块涨停家数居首（12只），电网设备板块次之（近20只），半导体板块8只；炸板率19.23%，晋级率20.15%，市场情绪维持高位但分歧加剧，高位连板个股分歧明显，资金避险情绪同步提升。
3. 资金流向：主力与北向资金协同加仓高景气板块：主力资金当日净流入89.42亿元，军工、半导体、电网设备行业净流入居前，分别达28.65亿元、15.32亿元、8.71亿元；消费、金融板块资金净流出居前，分别净流出35.21亿元、28.76亿元。北向资金单日净买入92.56亿元，连续13日净流入，1月以来累计净买入达1125亿元，重点加仓军工、半导体、电网设备、通信等板块的核心标的，如中国卫通、兆易创新、许继电气、中国电信。
