标的二：科德数控（688305），当日涨7.23%，收盘价96.15元，换手率11.8%，量比1.8倍，主力资金净流入3.5亿元，北向资金净流出0.52亿元。核心逻辑：工业母机细分龙头，产品应用于航天发动机零部件加工，技术壁垒高，国内市场占有率超15%；2026年订单量同比增长70%，订单排期至2027年下半年，业绩确定性强；估值合理（市盈率30倍，低于板块平均估值35倍），中长期成长性佳。
操作建议：中线布局，仓位控制在4%-6%，止盈线设置为15%，止损线设置为4%（跌破前期震荡平台低点85元）。该标的技术优势明显，订单饱满，适合稳健型投资者，长期跟踪持有，忽略短期震荡。
标的三：洛阳轴承（600469），当日涨5.38%，收盘价19.80元，换手率10.2%，量比1.6倍，主力资金净流入2.8亿元。核心逻辑：高端轴承龙头，航空轴承通过C919大飞机装机测试，成为国内唯一供应商，受益于大飞机产业链国产化替代；风电轴承、航空轴承订单饱满，2025年四季度营收同比增长42%，业绩弹性大；政策补贴力度大，地方政府给予研发补贴3000万元，进一步提升盈利能力。
操作建议：中线布局，仓位控制在3%-5%，止盈线设置为12%，止损线设置为4%（跌破5日均线18.5元）。该标的受益于多产业链景气度提升，中长期成长性强，可长期跟踪。
5. 风险提示：一是订单交付不及预期，若下游需求疲软、产能不足，企业订单无法按时交付，影响业绩；二是技术研发不及预期，若核心技术突破受阻，国产化替代进程放缓；三是行业竞争加剧，海外企业降价竞争，挤压国内企业市场份额；四是原材料价格上涨，钢铁、有色金属价格波动，压缩企业毛利率。
### （二）顺周期板块：贵金属领涨，短期补涨机会凸显
1月23日，顺周期板块涨1.25%，湖南白银、招金黄金、赤峰黄金等5只个股涨停，板块换手率8.3%，量比1.5倍，主力资金净流入8.3亿元，北向资金净流入1.2亿元，板块呈现“贵金属领涨、化工、房地产跟随补涨”的格局，核心驱动力来自全球避险需求与估值修复。
1. 核心逻辑：避险需求+估值修复，短期补涨动力充足。
全球避险需求升温，贵金属领涨：地缘政治紧张局势加剧、全球经济复苏不确定性上升，推动全球避险需求升温，现货黄金价格站稳4750美元/盎司，创历史新高，白银价格同步上涨至65美元/盎司，带动国内贵金属板块走强；国内贵金属企业产销一体化，湖南白银、招金黄金等核心标的，2025年四季度贵金属业务营收同比增长25%-30%，受益于价格上涨与销量提升。
