证券日报 | 央行开展11575亿元14天期逆回购操作，创该期限历史最大规模，当日净投放1980亿元，对冲逆回购到期与春节前现金投放，节前流动性维持“稳而不松”格局；同时，央行表态将持续优化流动性供给，保障节前资金面平稳。 | 全市场、硬科技、消费 | 市场整体估值中枢稳定，无系统性估值波动风险，资金聚焦估值合理、业绩确定的核心资产 | 流动性未超预期宽松，资金将向避险与成长核心板块集中，难现普涨行情，节前资金卡位特征明显。 | 采用“25%黄金+45%硬科技+10%短线题材+20%备用金”组合配置，严控总仓位在55%左右，聚焦核心资产，避开估值虚高题材。 |
央广财经 | 工信部宣布6G研发完成第一阶段技术试验，形成300余项关键技术储备，启动第二阶段试验，明确6G技术发展路线图；同时，将6G纳入新质生产力发展核心范畴，加大专项基金投入，推动产业链协同发展。 | 6G、通信设备、光模块、芯片 | 板块核心标的PEG 0.8-1.2，估值合理，北向资金与机构资金同步加仓，资金信号积极，政策发酵期估值有提升空间 | 6G板块进入政策发酵期，政策与全球技术双重共振，估值合理，资金介入意愿强烈，是节前成长核心主线。 | 低吸光模块、通信设备龙头标的，止盈12%-15%，止损6%，单只个股仓位不超过总资金10%，避开跟风小票；与半导体板块搭配布局。 |
第一财经 | 国家发改委下达2026年第一批936亿元超长期特别国债资金，支持工业、能源电力、医疗等领域设备更新，带动总投资超4600亿元；其中，工业母机、高端医疗设备获得重点支持，资金将分三年逐步落地。 | 工业母机、能源装备、医疗器械 | 板块核心标的PEG 0.7-1.0，估值低位，资金落地周期长，短期资金流入有限，中长期估值有修复空间 | 设备更新领域中长期机会明确，但资金落地周期长，短期难兑现业绩，估值提升空间有限，不适合节前重点布局。 | 中长期布局龙头标的，逢回调低吸作为底仓（仓位不超过总资金10%），春节后再根据资金流入情况调整仓位，不盲目追高。 |
中国证券报 | 证监会表态将持续优化资本市场生态，支持硬科技企业上市融资，强化上市公司业绩披露监管，严厉打击内幕交易与市场操纵，保障节前市场平稳运行。 | 全市场、硬科技 | 硬科技板块估值预期稳定，市场投机氛围受抑制，资金向合规性强、业绩透明的标的集中 | 监管强化将抑制短线题材过度炒作，资金进一步向硬科技、黄金等核心资产集中，利好节前价值投资。 | 优先选择业绩透明、合规性强的核心标的，避开纯概念炒作、业绩不确定的题材小票，强化价值投资思路。 |
