涨跌逻辑：① 业绩超预期支撑：中芯国际发布业绩预告，预计2025年净利润增长35%-45%，营收增长28%-38%，远超市场预期，主要得益于芯片制造产能释放、高端产品占比提升及国产替代加速，带动板块情绪升温。吴老师指出，半导体板块业绩超预期并非个例，随着国产替代进程加快，行业景气度持续上行，头部企业业绩将持续改善。② 技术突破强化预期：沪硅产业公告称，12英寸硅片国产化量产良率突破92%，打破海外垄断，目前产能利用率达85%，预计2025年相关业务营收增长55%以上，技术自主可控成为板块核心逻辑，也为国产替代提供强力支撑。③ 政策资金加持：国内半导体专项基金持续投入，半导体材料领域获补贴超50亿元，叠加证监会明确支持半导体企业IPO，优化审核流程、缩短审核周期，为板块企业融资提供便利，政策红利持续释放。
板块评判（吴老师观点）：半导体板块受业绩、技术、资金三重支撑，成长确定性强，中长期价值突出，适合稳健型、进取型投资者节前布局。短期来看，板块量能温和放大，资金支撑稳固，节前有望维持震荡上行态势；中长期来看，国产替代是核心趋势，政策持续扶持，行业景气度将持续提升，头部企业有望持续受益。风险点在于行业研发周期长，短期业绩兑现慢，且部分标的估值偏高，需聚焦核心龙头，规避高估值小票。
投资策略（吴老师定制）：采用“业绩验证+波段操作”策略，聚焦芯片制造（中芯国际）、半导体材料（沪硅产业）两大核心赛道，在10日均线附近低吸，单只标的仓位不超12%；止盈线设为20%，止损线设为7%；节前维持板块仓位20%-30%，持有核心龙头过节，节后重点跟踪业绩披露情况。吴老师团队将在
gphztz.cn 实时更新板块操盘建议、资金流向变化。
🔥 成长核心2：6G+光模块板块（政策+全球共振，弹性首选·吴老师弹性配置）
板块表现：当日6G板块涨幅2.35%，通宇通讯、信科移动等12只个股涨停，板块成交额395亿元，较前一交易日增长38.7%，量能大幅放大；光模块赛道涨幅3.5%，光迅科技、新易盛涨幅分别达8.8%、8.5%，成为板块领涨核心；通宇通讯获机构净买入2.8亿元、北向资金净买入530万股，换手率11.2%，流动性充足，资金介入力度较强；板块内核心标的PS处于3.5-5.0倍区间，与政策支持力度、需求增速匹配，估值合理。
涨跌逻辑：① 政策驱动核心：工信部宣布6G研发完成第一阶段技术试验，形成320余项关键技术储备，启动第二阶段试验，将6G纳入新质生产力范畴，专项基金支持超800亿元，分三年落地，重点支持光模块、通信设备、芯片等环节，政策催化密集，为板块提供强力支撑。吴老师指出，6G是下一代通信技术核心，政策扶持力度大、落地周期明确，节前有望维持高弹性，成为成长板块弹性首选。② 全球共振升温：欧洲6G联盟发布研发路线图，计划2030年实现商用，美股6G板块同步上涨1.2%，半导体、光模块赛道领涨，与A股硬科技赛道形成跨市场联动，为板块注入流动性支撑。③ 资金接力博弈：AI算力板块35%出逃资金流入6G+光模块板块，形成量能接力，同时光模块板块受益于海外数据中心需求持续旺盛、国内6G建设加速落地，订单饱满，业绩确定性强，吸引资金加仓。
