从绿电发展来看，2026年绿电全面入市将成为行业发展的重要里程碑，也将推动绿电竞争格局的重塑。此前，绿电主要依靠政策补贴实现发展，而全面入市后，绿电将直接参与市场竞争，具备成本优势、资源禀赋优势的绿电企业将脱颖而出。随着技术的持续进步，光伏、风电的度电成本持续下降，已具备与传统火电竞争的能力。同时，绿电消纳保障机制的完善、绿证交易市场的成熟，将进一步提升绿电的经济价值。吴老师团队预测，2026年国内绿电装机规模将同比增长25%以上，其中分布式光伏、海上风电将成为增长新引擎。具备规模化开发能力、全产业链布局的绿电龙头企业，以及聚焦高效组件、核心设备等细分领域的技术领先企业，将充分受益于绿电行业的快速发展。
（二）水核筑基：稳定能源供应的核心支撑，迎来高质量发展机遇
“水核筑基”强调水电与核电作为我国能源供应的基础力量，将在保障能源安全、稳定电力系统中发挥不可替代的作用。2026年，随着一批重点水电、核电项目的落地投产，水电、核电行业将迎来高质量发展机遇，成为电力行业的“压舱石”。
水电方面，具备清洁、可再生、运行成本低等优势，是我国能源结构的重要组成部分。2026年，国内一批大型水电项目将进入集中投产期，进一步提升水电在电力供应中的占比。同时，水电企业的智能化改造进程加速，通过引入AI技术优化水库调度、提升机组运行效率，将有效提升水电的发电效益。吴老师团队指出，水电行业具备较强的资源壁垒，优质水电资源主要集中在少数龙头企业手中，行业集中度较高。随着电力市场化改革的推进，水电企业的上网电价机制逐步完善，盈利能力将更加稳定。此外，水电与光伏、风电的互补开发模式（如“水光互补”“风水互补”），将进一步提升水电资源的利用效率，拓展水电企业的发展空间。重点推荐具备优质水电资源储备、项目投产确定性高、现金流稳健的水电龙头企业。
核电方面，作为稳定、高效的清洁能源，在能源转型中占据重要地位。2026年，我国核电行业将借势AI技术迎来高光时刻，同时一批新核电机组将获批建设，行业装机规模稳步增长。AI技术在核电领域的应用主要体现在机组运维、安全监测、效率提升等方面：通过AI算法对核电设备运行数据进行实时监测与分析，可实现故障提前预警，提升机组运行安全性；借助AI技术优化核燃料管理与机组运行参数，可提升发电效率，降低运行成本。政策层面，国家持续支持核电行业的发展，将核电纳入能源安全战略的重要组成部分，为行业发展提供了坚实的政策保障。吴老师团队分析，具备核电机组建设与运营经验、技术实力雄厚、项目储备充足的核电龙头企业，将充分受益于行业的快速发展，业绩增长确定性较高。
