2. 北向资金：延续净流入，聚焦低估值核心标的。北向资金作为“聪明钱”，在情绪退潮期更注重安全边际，聚焦低估值、业绩确定性强的核心标的，1月21日北向资金加仓消费、科技板块核心标的超50亿元，从高估值军工板块净流出8.3亿元，核心诉求是“规避估值回调风险，追求稳健收益”。
北向资金布局特征：一是偏爱行业龙头，加仓的中科曙光、古井贡酒、中国中免等均为细分领域龙头，具备核心竞争力；二是估值敏感度高，优先选择市盈率低于板块平均水平的标的，避开高估值个股；三是长期持有，北向资金对核心标的的加仓多为中长期布局，而非短期情绪炒作，可作为板块延续性的重要参考。
3. 散户资金：被动跟风，被困高位旧主线。散户资金对情绪退潮信号反应滞后，往往在旧主线高位追涨，在情绪退潮时被动被套，同时盲目跟风新主线跟风小票，导致亏损。1月21日，散户资金仍在军工、电网设备板块跟风买入，净流入12.35亿元，而在新主线中，散户资金多布局跟风小票，核心标的资金流入较少，最终被困高位旧主线，跟风小票也因资金分歧出现回调。
吴老师提醒，退潮期操作核心是“跟随主力与北向资金，避开散户资金流向”，坚决不跟风散户主导的标的，优先布局主力与北向资金协同加仓的核心标的。
✅ 资金跟随技巧：3步精准锁定主力布局标的
普通投资者想要精准跟随主力资金，需掌握“看流向、辨强度、定时机”三步法，结合1月21日行情案例，吴老师逐一拆解：
1. 第一步：看流向，锁定资金集中板块。通过东方财富网、同花顺等工具，查看当日主力资金与北向资金净流入前5的板块，筛选两者协同加仓的板块，排除仅单一资金流入的板块。1月21日，主力资金与北向资金均加仓AI算力、消费复苏板块，两者协同性强，可锁定为重点布局板块；而周期板块仅主力资金少量流入，北向资金净流出，协同性差，不宜介入。
2. 第二步：辨强度，筛选板块核心标的。在资金集中板块中，筛选“主力资金净流入超1亿元+北向资金净流入超0.3亿元+换手率5%-15%+量比1.5-3倍”的标的，此类标的资金结构健康，强度高，延续性强。1月21日，AI算力板块的中科曙光（主力净流入3.25亿元、北向净流入0.87亿元、换手率8.7%、量比1.8倍），消费板块的古井贡酒（主力净流入2.98亿元、北向净流入0.75亿元、换手率4.8%、量比1.6倍），均符合标准，为板块核心标的。
3. 第三步：定时机，择机介入规避风险。退潮期介入时机至关重要，优先选择午后介入，观察标的午后走势与资金动向：若午后封单稳固、量能健康、板块联动性强，可少量介入；若午后炸板、量能萎缩、板块跟风乏力，坚决规避。1月21日，中科曙光上午10点30分封单，午后封单量持续稳定在50万手以上，板块内多只个股跟涨，此时介入风险低，收益确定性高；而某消费跟风小票，上午涨停，午后炸板，量能萎缩，无资金承接，介入后必被套。
