3. 发改委印发《算力基础设施高质量发展行动计划》：明确2026年算力基础设施规模突破3万亿元，年增速保持30%以上，重点支持AI算力中心、边缘算力节点建设，推动算力网络互联互通，加快算力芯片、服务器等核心设备国产替代，对AI算力板块形成强力政策催化，是1月21日AI算力板块崛起的核心原因。
🏭 产业动态类：AI算力+消费复苏，产业景气度持续提升
1. AI算力领域：多家企业披露订单数据，需求爆发式增长。中科曙光披露2025年四季度AI服务器订单金额超80亿元，同比增长52%；寒武纪披露思元芯片订单饱满，产能利用率维持在95%以上；浪潮信息预计2025年AI服务器销量同比增长48%，市场份额进一步提升。同时，国内首个AI算力交易中心在上海揭牌，实现算力资源市场化配置，进一步推动算力基础设施建设，强化板块景气度。
2. 消费领域：春节消费旺季预热，多项数据超预期。据美团数据，春节期间餐饮预订量同比增长45%，其中团圆宴预订量同比增长68%；携程数据显示，春节国内旅游订单同比增长52%，出境旅游订单同比增长87%；白酒企业陆续披露春节动销数据，古井贡酒、五粮液等高端白酒动销同比增长25%以上，消费复苏态势明确，支撑消费板块走强。
3. 旧主线动态：军工、电网设备板块景气度边际弱化。军工板块方面，部分企业披露2025年四季度订单数据，增速低于市场预期，叠加板块前期涨幅过大，估值过高，资金获利了结；电网设备板块方面，国家电网投资规划落地进度不及预期，部分企业订单增速放缓，板块情绪退潮，资金逐步撤离。
1. A股三大指数震荡调整，结构性行情凸显：截至1月21日收盘，沪指跌0.32%，报3254.48点；深成指跌0.58%，报11910.73点；创业板指跌0.76%，报2566.38点。两市成交额1.02万亿元，较前一交易日缩量13.5%，超2100只股票上涨，1800只股票下跌，市场情绪降温，结构性特征显著，新主线与旧主线走势分化明显。
2. 资金流向：主力与北向资金协同切换方向。主力资金当日净流入28.65亿元，重点加仓AI算力、消费复苏板块，净流出军工、电网设备板块；北向资金单日净买入38.24亿元，连续14日净流入，累计净买入达1163.24亿元，重点加仓消费、科技板块核心标的，如古井贡酒、中科曙光、中国中免等，资金流向切换明确，印证新主线崛起。
