2. 资金与量能评判：板块换手率15.2%处于高度活跃区间，量比2.1倍实现温和放量，量价匹配度高，无过度炒作迹象；主力资金与北向资金合计净流入37.2亿元，80%以上资金流入浪潮信息、中科曙光等核心龙头，资金结构健康，避免板块内部分化；龙虎榜显示3家机构专用席位、2家知名游资席位协同加仓浪潮信息，买卖净额达5.5亿元，资金认可度极高，支撑板块持续走强。
3. 延续性评判：短期强势延续，中期催化充足，长期景气确定。短期来看，政策催化持续、资金流入充沛，预计1月22日板块涨幅2%-3%，内部将从AI服务器向算力芯片、数据中心轮动；中期来看，春节前地方算力中心建设招标密集启动，专项债资金落地将进一步催化订单释放，强化板块走势；长期来看，AI算力作为数字经济核心基础设施，高景气度将维持3-5年，具备中长期配置价值。
4. 实操策略：① 核心龙头配置：浪潮信息（仓位12%-15%）、中科曙光（仓位10%-12%），作为中线底仓，采用动态止盈策略（初始止盈15%，每涨5%上调止盈线2%），止损线设为20日均线，坚守龙头不动摇；② 补涨标的操作：海光信息（算力芯片，仓位6%-8%）、宝信软件（数据中心，仓位5%-7%），把握板块轮动机会，回调至5日均线时建仓，短线获利8%-10%后兑现；③ 风险规避：避开无核心技术、无订单支撑的跟风小票，不追高涨幅超20%的补涨标的，节前将板块总仓位控制在25%以内。
（二）高端制造板块：国产替代加速，细分龙头强者恒强
当日涨停标的：埃斯顿、汇川技术、洛阳轴承、中大力德、科德数控、秦川机床、华中数控、埃夫特等14只个股，板块涨幅2.13%，换手率12.5%，量比1.8倍，主力资金净流入10.3亿元，北向资金净流入15.6亿元，机器人、工业母机、高端轴承三大细分领域表现强势，龙头效应显著。
1. 驱动逻辑：① 政策赋能国产替代：工信部明确2026年工业母机、高端轴承国产化率分别提升至50%、40%，机器人产业产值突破1万亿元，配套核心零部件研发补贴，政策倒逼国产替代加速，为细分龙头提供成长空间；② 订单与产能双增：埃斯顿、汇川技术机器人订单同比增长75%、68%，新增产能5万台/年、8万台/年；科德数控工业母机出货量同比增长60%，洛阳轴承受益于C919大飞机交付，订单同比增长42%，核心企业业绩弹性大；③ 海外需求支撑：欧洲制造业PMI重回荣枯线以上，经济复苏带动出口需求，叠加铜、铝等原材料价格下跌降低生产成本，企业盈利能力进一步提升。
