3. 海外出口环节：性价比优势推动全球份额提升。国内新能源汽车企业在续航里程、智能化水平、性价比等方面具备显著优势，海外市场份额持续提升。推荐关注海外渠道布局完善、产品力突出的新能源汽车整车企业。核心标的：比亚迪（002594.SZ）、蔚来（NIO.N）、小鹏汽车（XPEV.N）。
（三）电力设备赛道：受益于新型电力系统建设
随着新能源装机量增长与新型电力系统建设推进，电力设备行业需求持续扩容，重点关注电网升级、柔性直流设备、特高压等环节。
1. 电网升级环节：保障新能源电力消纳。电网升级改造包括智能变电站、配电自动化、电网调度系统等，需求持续增长。推荐关注具备电网智能化解决方案能力的企业。核心标的：国电南瑞（600406.SH）、许继电气（000400.SZ）、平高电气（600312.SH）。
2. 柔性直流设备环节：适配新能源电力特性。柔性直流设备具备可控性强、适配性好等优势，能够有效解决新能源电力波动性、间歇性问题，在海上风电、新能源基地外送等场景广泛应用。推荐关注具备柔性直流设备研发制造能力的龙头企业。核心标的：中国西电（601179.SH）、思源电气（002028.SZ）。
3. 特高压环节：提升跨区域电力输送能力。特高压作为新能源基地外送的核心载体，2026年国内特高压项目建设加速，带动设备需求增长。推荐关注特高压换流阀、变压器等核心设备企业。核心标的：特变电工（600089.SH）、保变电气（600550.SH）。
（四）稀缺资源赛道：把握战略安全资产价值
稀缺资源是电新产业链的核心基础，具备资源储备与深加工能力的企业，具备国家战略安全资产属性，价值持续凸显。重点关注稀土永磁、锂、钴、硅料等环节。
1. 稀土永磁环节：新能源汽车与风电需求驱动。稀土永磁材料广泛应用于新能源汽车驱动电机、风电发电机等领域，需求持续增长。推荐关注具备稀土资源储备与深加工能力的企业。核心标的：北方稀土（600111.SH）、中科三环（000970.SZ）。
2. 锂资源环节：动力电池需求支撑长期增长。锂资源是动力电池的核心原材料，随着新能源汽车销量增长，锂需求持续旺盛。推荐关注具备锂资源储备、海外锂矿布局完善的企业。核心标的：天齐锂业（002466.SZ）、赣锋锂业（002460.SZ）。
3. 硅料环节：光伏需求驱动产能释放。硅料是光伏产业链的核心原材料，2026年光伏装机需求旺盛，带动硅料需求增长。推荐关注具备规模效应与成本优势的硅料企业。核心标的：通威股份（600438.SH）、协鑫科技（03800.HK）。
