（一）新能源发电赛道：聚焦高效技术与海上增量
新能源发电是电新行业基本业务的核心支柱，2026年重点关注光伏高效电池与海上风电两大高增长方向，同时布局储能配套环节。
1. 光伏高效电池环节：技术迭代驱动价值重估。随着TOPCon、HJT等高效电池技术渗透率提升，具备技术领先优势与规模效应的企业将持续抢占市场份额。推荐关注具备HJT技术产业化优势的企业，其在转换效率、降本空间上具备显著优势，2026年有望实现产能大规模释放；同时，关注高效电池配套环节，如银浆、POE胶膜、N型组件等，受益于高效电池渗透率提升，需求将同步高增长。核心标的：隆基绿能（601012.SH）、爱旭股份（600732.SH）、东方日升（300118.SZ）。
2. 海上风电环节：政策支持与资源优势驱动高增长。国内海上风电资源丰富，且靠近用电负荷中心，消纳能力强，是未来风电发展的核心增量领域。2026年国内海上风电项目招标量预计同比增长50%以上，具备海上风机研发制造能力、海上风电施工与运维能力的企业将充分受益。核心标的：金风科技（002202.SZ）、明阳智能（601615.SH）、中油工程（600339.SH）。
3. 储能配套环节：新能源消纳需求推动规模化发展。随着新能源装机量增长，储能作为保障电力系统稳定的核心环节，需求持续爆发。2026年国内储能市场规模预计突破3000亿元，同比增长45%以上，重点关注电化学储能（锂电池储能、液流电池储能）与抽水蓄能环节。核心标的：宁德时代（300750.SZ）、阳光电源（300274.SZ）、中国电建（601669.SH）。
（二）新能源汽车赛道：把握技术升级与出口机遇
新能源汽车行业2026年仍将保持高增长态势，重点关注动力电池技术升级、智能化升级与海外出口三大主线。
1. 动力电池环节：技术迭代与产能出海双轮驱动。固态电池、钠离子电池等新技术逐步产业化，具备技术储备的企业将获得先发优势；同时，国内动力电池企业加速海外产能布局，抢占全球市场份额。推荐关注具备固态电池研发能力、海外产能布局完善的龙头企业，以及动力电池配套材料环节（正极材料、负极材料、电解液、隔膜）。核心标的：宁德时代（300750.SZ）、亿纬锂能（300014.SZ）、容百科技（688005.SH）。
2. 智能化升级环节：电动化与智能化融合加速。新能源汽车智能化水平成为核心竞争力，自动驾驶、智能座舱、车载芯片等环节需求持续增长。推荐关注具备自动驾驶算法优势、智能座舱解决方案能力的企业，以及车载芯片进口替代相关企业。核心标的：德赛西威（002920.SZ）、中科创达（300496.SZ）、韦尔股份（603501.SH）。
