（二）国内政策导向：战略安全与产业升级双轮驱动
2026年国内电新行业政策聚焦“能源安全”与“产业升级”两大核心方向，形成全方位支撑体系。在能源安全层面，中央经济工作会议明确提出“保障能源资源安全，构建清洁低碳、安全高效的能源体系”，将新能源发电作为基荷电源的重要补充，加大对光伏、风电、储能等领域的投资力度；同时，针对电力系统安全，推进源网荷储一体化、新型电力系统建设，提升电网对新能源电力的消纳能力。在产业升级层面，政策持续鼓励电新行业技术创新，重点支持高效光伏电池、海上风电、固态电池、氢能源等前沿技术研发与产业化应用；同时，强化产业链供应链自主可控，对半导体材料、高端设备等“卡脖子”环节给予政策倾斜与资金支持，推动电新产业链向高端化、智能化、绿色化转型。此外，地方政府同步跟进配套政策，通过补贴、税收优惠、项目审批绿色通道等方式，加快新能源项目落地与产业链布局，进一步夯实行业高景气基础。
二、核心主线逻辑：新能源基本业务向上+国家战略安全资产赋能共振
吴老师团队认为，2026年电新行业的投资核心在于把握“新能源基本业务向上”与“国家战略安全资产赋能”的双重逻辑共振。新能源基本业务是行业发展的压舱石，确保行业具备稳定的增长动能；国家战略安全资产赋能是行业升级的加速器，提升行业资产估值与长期成长空间，二者共同构成行业最强投资主线。
（一）逻辑一：新能源基本业务向上——需求扩容+技术迭代驱动增长
新能源基本业务涵盖新能源发电（光伏、风电）、新能源汽车（整车、动力电池）、电力设备（电网设备、储能设备）三大核心领域，2026年将受益于需求扩容与技术迭代的双重驱动，实现量价齐升的高增长态势。
从需求端来看，国内新能源发电装机需求持续旺盛。随着“双碳”目标推进，国内能源结构转型加速，2026年国内光伏装机量预计突破120GW，同比增长35%；风电装机量预计突破60GW，同比增长30%，其中海上风电因资源优势与政策支持，装机量同比增长有望超50%。新能源汽车方面，国内消费市场持续回暖，叠加新能源汽车下乡、换购潮等因素，2026年国内新能源汽车销量预计突破1200万辆，同比增长25%，渗透率提升至35%；同时，海外出口持续发力，国内新能源汽车企业凭借性价比与技术优势，在欧洲、东南亚等市场份额持续提升。电力设备领域，随着新能源装机量增长与新型电力系统建设推进，电网升级改造、储能设备、柔性直流设备等需求同步增长，预计2026年市场规模同比增长40%以上。
