除光模块外，IDC（互联网数据中心）作为算力基础设施的核心载体，迎来液冷技术升级与规模扩张双重机遇；物联模组则受益于万物互联场景的持续拓展，在工业互联、智慧家居、智能交通等领域需求稳步增长。吴老师团队分析，技术迭代带来的产品升级与场景拓展，将推动通信行业进入“量价齐升”的良性发展阶段，2026年或呈现“越涨估值越低”的局面。
（二）政策支持维度：国家战略引领，政策红利持续释放
通信行业作为数字经济发展的核心底座，受到国家政策的持续重点支持。2026年，国家将进一步加大对算力基础设施、卫星互联网、国产自主可控等领域的政策扶持力度，筑牢数字经济发展根基。在算力基建领域，政策将聚焦AI数据中心建设、网络互联互通、绿色低碳发展等方向，推动算力资源优化配置与高效利用；在卫星互联网领域，国家将加快低轨卫星星座建设布局，完善空天信息网络基础设施，推动卫星互联网与地面通信网络融合发展。
同时，国产自主可控政策持续深化，在高端芯片、核心元器件、操作系统等关键领域，政策将加大研发投入支持力度，鼓励企业自主创新，提升产业链供应链自主可控能力。此外，地方政府也将结合本地产业特色，出台针对性的配套政策，推动通信产业集群发展，进一步释放行业增长潜力。
（三）市场需求维度：AI商业化+千行百业数字化，需求多点爆发
2026年，通信行业市场需求将呈现多点爆发态势，核心驱动来自AI商业化落地与千行百业数字化转型。从AI商业化来看，海外AI大厂商业化闭环持续推进，大模型训练与推理对算力的需求呈指数级增长，直接带动光模块、IDC、高速网络设备等算力基础设施需求高增；国内AI应用场景持续拓展，在金融、医疗、教育、工业等领域的落地应用不断深化，进一步释放算力与通信需求。
从千行百业数字化转型来看，工业互联网、智慧城市、智慧能源、智能交通等领域的数字化建设加速推进，对物联网、5G/6G、云计算、大数据等通信技术与产品的需求持续增长。同时，卫星互联网在航海通信、航空互联、偏远地区覆盖、应急通信等领域的应用需求逐步释放，成为通信行业新的增长引擎。
（四）产业协同维度：通信与能源金属协同发展，共筑产业根基
通信行业的高速发展离不开能源金属的支撑，而能源金属行业的周期复苏也将受益于通信基础设施建设的需求拉动，形成产业协同发展格局。一方面，光模块、卫星通信设备、数据中心等通信基础设施的生产制造，需要锂、钴、镍、稀土等多种能源金属作为核心原材料；另一方面，新能源汽车、储能等能源金属核心应用领域的发展，又与通信行业的车联网、智慧储能等场景深度融合，共同推动数字经济与绿色经济协同发展。正如吴老师团队能源金属2026年度投资策略所指出的“潜龙在渊 腾必九天”，能源金属行业的周期拐点确立与通信行业的高景气形成共振，为投资者提供了跨赛道的投资机遇。
